大立光董事长林恩平：新机备货启动，产能满载但下半年面临关税汇率挑战

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大立光（3008）董事长林恩平昨日指出，随着新机备货工作的展开，按照现有客户订单预测，8月份之前的拉货势头预计会持续增强，目前公司的生产能力已经完全饱和。依照往年的运营模式，下半年的业务通常优于上半年。然而，近期关税和汇率波动频繁，林恩平直言「下半年并不具备乐观的基础」。

作为全球智能手机镜头领域的领军企业，大立光的产品覆盖苹果及其竞争对手市场。当下，正值iPhone 17新机型即将发布的时期，外界普遍认为，随着iPhone铺货热潮的到来，大立光第三季度的业绩将迎来增长。

对于下半年手机技术升级的趋势，林恩平提到，折叠手机的设计项目有所增加，部分折叠手机的长焦镜头配置有了显著提升，比如光学路径变得更长，光圈倍率更高。今年某些镜头的规格设定较高，表明仍有一些需求需要依赖传统的光学技术来满足。此外，金属透镜应用于面部识别具有合理性，并已成为主流发展方向。

昨日，大立光召开了年度股东大会，在会议结束后，林恩平就最新的运营情况发表了上述观点。当天，大立光的股价收盘于2,315元，下跌了5元，且外资连续两天出现净卖出。

近期，由于关税和汇率的不确定性增加，林恩平表示「下半年难以抱有乐观态度」。此时，客户的预测数据是基于担心无法获得足够数量产品的假设之上，不过这些预测随时可能发生变化，具体还要看终端产品的销售状况如何。6月属于新机的「首次初期备料期」，而7月和8月才是真正的拉货高峰期。

当被问及新台币兑美元汇率走强对大立光毛利率的影响时，林恩平预估，6月份的毛利率可能会受到约4%-5%的冲击。在应对汇率风险方面，公司目前采取的是保持新台币与美元资产各占一半的比例，但美元部分的汇兑损失仍然难以避免。

关于新厂建设的进展，林恩平透露，位于西屯区占地7,200多坪的新工厂预计将在今年第三季度末完工，以满足客户需求。公司计划加大对手机和镀膜设备的投资，但他也承认，当前的镀膜工艺相较于过去更为复杂。原先租赁的三处厂房中，有一处已经关闭，剩下的两处仍在动态调整之中。截至目前，自有厂房总数达到十座，全部位于台中市。此前有客户提出海外建厂的想法，但林恩平表示，后来这项计划就搁置了。

在谈到机器人和人工智能的应用时，林恩平表示，公司一直在进行相关研发工作，不过这与英伟达首席执行官黄仁勋所描述的那种类型不同。大立光专注于工厂生产环节中的应用。目前，有多家客户涉及人形机器人项目，也有工业机械臂的相关案例，但尚未达到量产阶段。至于人形机器人的视觉系统，预计在今年年底会有产品问世。

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